Por Gustavo Poppe, Founder na Confiance Invest

Empresas chegam à bolsa mais jovens e com faturamento menor; mercado está aquecido tanto nas operações de entrada quanto nas de saída

O mercado de capitais brasileiro tem mostrado altos níveis de liquidez, tanto nas operações de “entrada”, com transações no segmento de venture capital, quanto nas de “saída” (exits), com IPOs de empresas menores e mais jovens e forte movimentação no segmento de M&A. “Esse é um cenário bastante positivo para o venture capital”, avalia Gustavo Poppe, fundador da plataforma de investimento digital Confiance Invest.

Apenas em abril, foram registradas 38 transações no segmento de venture capital, segundo dados do Distrito apresentados no relatório “Inside Venture Capital” de abril. Já na ponta de saída (‘exits’), ocorreram 22 IPOs e 77 transações de M&A. “Essas transações ocorrem com intensidade cada vez maior num cenário de maior maturidade do mercado”, afirma Poppe.

Na ponta de entrada no mercado, as transações de venture capital atingiram US$ 2,5 bilhões, com destaque para as fintechs (US$ 731 milhões). Segundo a SlingHub, esse segmento foi responsável por 25,5% dos investimentos recebidos no mês passado. Na fase inicial de captação, foco de atuação da Confiance Invest, as transações de startups nas fases anjo, pre-seed e seed somaram 151 deals, com uma captação de US$ 76,3 milhões, segundo o Distrito.

Já na ponta de saída, a quantidade de transações de M&A novamente ganhou impulso nesse primeiro quadrimestre do ano, com crescimento de 120% no número de transações comparado com o primeiro quadrimestre de 2020. Os exits vêm crescendo a cada período, o que pode ser observado quando se compara a evolução do número de M&As com o número de deals no segmento de Venture Capital. “Esse crescimento atesta que o mercado brasileiro está mais líquido”, afirma o especialista.

Fonte: Distrito Inside Venture Capital – Abril 2021 e Confiance Invest

Além disso, o número de IPOs realizados neste ano (22) equivale a 79% do total realizado em 2020. “Aqui é interessante notar que há uma participação cada vez maior de empresas com faturamento inferior a R$ 200 milhões no ano anterior à abertura. As empresas estão abrindo capital cada vez mais rápido”, destaca.

Junto com o forte crescimento do número de CPFs na Bolsa, observa-se também a chegada de companhias menores e mais jovens à bolsa como pode ser constatado nos gráficos das safras de IPOs a seguir desde 2017. “Empresas mais jovens e menores estão vindo para a bolsa, o que é uma excelente notícia para o mercado de venture capital”, explica.

Fonte: B3 e Confiance Invest

Fonte: B3 e Confiance Invest

“Na ponta de saída (‘exit’), vemos, portanto, mais liquidez tanto nos IPOs de empresas menores e mais jovens quanto no segmento de M&A, com uma maior intensidade em relação ao fluxo de operações de ‘entrada’ ou de Venture Capital, o que se traduz em uma maior atratividade para esse mercado, uma vez que eleva a probabilidade de exits”, ressalta.

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Fonte: B3, BACEN e Confiance Invest